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防水新规填平地产减量,三棵树涂料或成最大赢家

疫情三年了,涂料行业正在遭遇着前所未有的压力与挑战。

明年4月1日,防水新规施行后,防水新规带来的上千亿市场扩容,将填平众多头部企业的地产业务减量。外墙防水受益最大,市场扩容超过100%。其中,工程外墙防水的市场扩容达到300亿元。

作为工程外墙涂料的领军企业、工程外墙涂料份额较大、防水领域也在行业领先的三棵树等头部企业,或将成为防水新规的最大赢家。

 

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外墙防水扩容100%

10 月24日,住建部批准发布《建筑与市政防水通用规范》(以下简称防水新规),这是防水行业首部通用规范,是强制性新国标。明年4月1 日施行。

防水新规从防水材料、适用年限、施工工艺都为防水全面加码,市场扩容50%,其中最受瞩目的是市场扩容100%的外墙防水。

据专业人士测算,防水新规将为防水市场扩容50%以上,根据规范要求,综合测算外墙防水的未来市场规模,预计在新规执行两年内,外墙防水单项业务的增量规模高达 744 亿元,相较当前市场总体量。估计仅双包工程施工、材料所带来的增量可达 300 亿元,年增量 150-170 亿元,足以填补房地产减量。

防水新规填平地产减量,三棵树涂料或成最大赢家

防水新规还未施行,目前市场正在在使用的是2000年版的 《建设工程质量管理条例》。 《建设工程质量管理条例》规定的屋面防水工程、有防水要求的卫生间、房间和外墙面的防渗漏要求仅为5年的标准,在防水新规中被极大地提高为“屋面不低于20年、室内工程不低于25年、地下工程不低于工程结构设计工作年限”,对于外墙则根据所在地区工程防水使用环境判断、1级防水等级外墙需要1道以上防水层。

据建筑防水协会秘书长朱冬青估计,防水新规执行后,中国大概80%-85%以上的建筑都可能会被列为建筑防水的一级防水要求。同时,一级、二级防水对防水层数也有了更高要求。

中外涂料网了解到,防水新规对防水要求进行了详细规定,大幅度提高防水设计年限以及使用寿命,要求趋严带来产品体系与施工方式的变化,单位防水材料用量以及各级别设计防水层数增加,地下工程、屋面工程、室内工程的市场增量有望达到50%以上。

防水新规填平地产减量,三棵树涂料或成最大赢家

其中,外墙工程市场空间增量最大,超过了100%。防水新规中不仅将防水层的厚度有所提升,外墙防水层数也有所增加,由1层或无要求提升至2层,墙面防水的高度由做至1.2米提升至整面墙。防水新规让外墙工程市场空间提升超过了100%。很显然,外墙工程市场份额巨大,且防水市场优势亦很明显的头部企业三棵树等,将会成为外墙防水市场扩容一倍的最大赢家。

今年前三季度,国内房地产销售、投资、新开工、竣工累计同比下降22.18%、下降8.00%、下降38.04%、下降19.86%。随着四季度国家救市政策的逐渐显效,地产市场将会止住下跌势头,逐步开始复苏,明年上半年地产行业有望回暖。

如果地产行业明年回暖,叠加防水新规带来的政策红利、4万亿新基建红包的持续释放,涂料和防水行业,必将会跟着一起回暖,重新步入上升曲线。

 

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三棵树等企业将成防水新规最大赢家

防水新规不仅会使市场扩容,使头部企业受益,还会加速淘汰不合格的防水企业,优化整个行业的竞争格局,推动防水市场向具有品牌、技术、项目优势的头部龙头企业集中。

非标产品、非标施工工艺,一直是阻碍防水行业长期以来的痼疾。中外涂料网了解到,根据《中国建筑室内防水发展白皮书》国内建筑室内渗漏问题出现的原因其中施工不合格占比48%,设计不到位占比26%,防水材料不过关占据22%。

今年,随着下游地产行业大幅下滑,不合格防水企业生存更加艰难。防水新规的出台将成为压死这些不合格防水企业的最后一根稻草。

下游企业采购时更愿意倾向那些品质、技术、交付优势明显的头部企业,头部企业享受到防水新规带来的市场总量及份额的提升。在工程市场拥有较大份额,且外墙涂料和防水业务齐头并进的三棵树等头部企业,肯定会比单纯的防水头部企业受益更大。

在国家今年下半年一系列救市政策下,明年上半年,房地产行业很可能会止跌回升。到时候叠加了防水新规、楼市回暖、新基建的红利,工程外墙防水市场将迎来重大利好,重新爆发勃勃生机。

防水新规带来的市场扩容,将会带动全行业受益。作为工程外墙涂料领军企业的三棵树,凭借现有市占率优势,以及工程一站式服务带来的联动收益,或将成为防水新规落地之后的最大赢家。

今年前三季度,为应对地产下行的外部环境,三棵树坚持总成本领先战略,通过创新降本、采购降本、制费降本,提高人均效能,控制一切不必要的支出、降低地产业务比重、提高零售业务等经营策略,实现毛利率持续提升,现金流持续改善,经营稳健韧性十足,企业迎来新一轮发展的拐点。

防水新规填平地产减量,三棵树涂料或成最大赢家

2022年前三季度三棵树实现营收79.47亿元,稳中略升;三季度归母净利润3.01亿元,同比增长370%。家装墙面漆同比增长29.61%,零售渠道销售收入占比同比提升约10%。

在地产下行中依然经营稳健、韧性十足的三棵树,依托防水新规带来的行业红利,有望在明年地产回暖时,凭借现有工程项目优势的进一步拓展,将工程防水打造成三棵树全新的增长极,持续扩大在涂料行业的领先地位。

防水新规不仅带来了市场扩容,加速淘汰不合格企业,还提高了防水材料、适用年限、施工工艺,推动防水材料向高性能、长寿命、高环保的方向发展。

防水新规填平地产减量,三棵树涂料或成最大赢家

三棵树不仅在涂料方面拥有深厚的研发基础,对高性能环保防水材料的研发也实力超群。作为国内一线高分子防水材料生产厂家,三棵树防水一直致力于高性能、高耐久的高分子防水卷材的研发,尤其是重金引进的进口克劳斯玛菲TPO高分子防水卷材生产线,生产能力可达1000万㎡。高分子防水卷材产能的提升,使三棵树在应对防水新规带来的市场爆发时,高性能、高环保的防水材料的交付游刃有余。

明年4月1日,防水新规、楼市回暖、新基建的政策红利将会叠加在一起,在技术、产能、渠道等方面,都已提前做好准备的三棵树,届时或将成为最大赢家。

文章来源:中外涂料网         责任编辑:余凯旋

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