第十二届金漆奖榜单

全球年内超23起收购,国内涂料企业强者恒强,但无一跨境收购

9月15日,全球领先的液体和粉末涂料供应商艾仕得(Axalta)宣布,已成功完成先前宣布的对U-POL控股有限公司(”U-POL”)的收购。收购主要为汽车售后市场提供油漆、防护涂料和配件的领先供应商 U-POL,加强了 Axalta 的全球重组领导地位,并支持其更广泛的增长战略。

据之前9月7日签署的最终协议,艾仕得计划以4.28亿英镑(约合人民币38亿元)交易价格从Graphite资本管理公司和其他持有人手中收购U-POL。

艾仕得首席执行官罗伯特-布莱恩特表示:”收购U-POL是艾仕得增长战略的又一步骤,加强了我们在重组涂料领域的全球领导地位。”

U-POL 的优质汽车改装产品和配件产品组合包括填充物、涂料、气溶胶、胶粘剂、油漆相关产品以及其他汽车售后防护涂料。这些产品的加入将把艾仕得的市场扩展到重要且不断增长的主流和经济领域。艾仕得将通过 Axalta 现有的销售和分销渠道增加市场准入,同时利用 U-POL 的分销渠道将 Axalta 完成涂料产品组合的覆盖范围扩大到新客户,从而加速 U-POL 产品组合的增长。

盘点年内化工涂料收购事件

据中外涂料网不完全统计,2021年以来,海虹老人、西卡、阿克苏诺贝尔、PPG、立帕麦、SK Capital、标准工业、科思创等全球化工巨头以及北新建材、惠尔明、宝塔山等国内企业,共发起收购超过23起。

9月3日,全球知名的涂料制造商海虹老人宣布已完成对Farrow&Ball的收购。Farrow&Ball是一家年营业额超过1亿欧元(约合人民币7.6亿元)的高端装饰漆与墙纸品牌。海虹老人在满足所有条件要求后,从锐盛投资私募股权集团(Ares Management Corporation Private Equity Group)管理的基金手中完成了对Farrow & Ball的收购。

8月24日,西卡宣布收购了中国防水系统制造商深圳蓝盾控股有限公司。该公司拥有数个现代化的生产基地,生产用于各种防水应用场景的全系列卷材和涂料产品,完美地补充了西卡中国现有的产品组合。此次收购将为快速前进的中国防水市场提供新的增长机会。

8月17日,科顺防水披露了《发行股份及支付现金购买资产报告书(草案)》。拟以发行股份及支付现金购买资产方式购买丰泽智能装备股份有限公司孙诚等86名股东所持丰泽股份93.54%股权。本次交易完成后,丰泽股份将成为科顺股份控股子公司。本次交易按照标的公司100%股权作价49560.00万元计算,拟购买资产(即93.54%股权)的交易价格为46358.87万元。

8月3日,惠尔明发布公告称,公司计划收购厦门联星化学工业有限公司(以下简称“厦门联星”)的涂料业务资产,包括但不限于存货、技术文件、商标以及从事涂料业务生产的控股子公司三明市联星环保科技材料有限公司。

7月12日,全球领先的工业涂料树脂及助剂供应商湛新(Allnex)宣布,将全部股份出售给泰国炼油企业PTT Global Chemical PCL(以下简称“PTTGC”)。据悉,该交易价格为40亿欧元(约合人民币304亿元),预计这项现金交易将在12月底完成,但需要得到10个司法辖区的反垄断审批。

6月29日,阿克苏诺贝尔(AkzoNobel)宣布此前已达成协议,将收购总部位于哥伦比亚的涂料公司奥比斯集团(Grupo Orbis),将进一步扩大其在南美洲和中美洲的长期地位。该项目有待监管部门批准,预计将于今年年底或2022年初完工。

6月10日,全球涂料巨头PPG宣布,在2021年6月4日收购要约到期时,PPG已完成对迪古里拉(Tikkurila)全部股份的收购。股东就持有迪古里拉的387116.46亿股股票,每股获得34.00欧元(约合人民币258元)现金。连同之前收购的股份,PPG现在控制着迪古里拉已发行和流通在外的97.1%的股份。剩余的2.9%将通过挤出流程获得,该流程将立即启动。

6月7日,美国知名涂料制造商RPM(立帕麦)宣布,其子公司Carboline(卡宝拉因)已收购Dudick Inc.业务。据悉,Dudick是一家高性能涂料、地板系统和油箱衬里的供应商,总部位于俄亥俄州,年净销售额约为1000 万美元(约合人民币6438万元)。Dudick业务将成为立帕麦子公司卡宝拉因子的一部分,该子公司是美国领先的高性能工业涂料、衬里和防火产品制造商。

6月1日,知名涂料供应商海虹老人收购了一家德英合资企业Das Lack Enertherm (DLE)开发的一项改变隔热涂料市场的突破性技术,该技术能同时提高工人的安全并降低客户的环境足迹。结合公司内部的专业知识,该技术将助力海虹老人接下来开发和推出具有隔热性能的涂料产品。

5月27日,私人投资公司SK Capital Partners LP宣布收购加拿大涂料公司Canlak和美国的Valentus特种化学。SK Capital计划将这两家企业合并,组建一家名为Canlak Coatings的北美首屈一指的木器漆公司,该公司的总部将设在新泽西州北布伦瑞克。

5月17日,全球涂料巨头PPG宣布已完成对沃尔瓦格(Würwag)的收购。据悉,沃尔瓦格专注于开发可持续液体、粉末和薄膜涂料,并在德国、美国、中国、南非、墨西哥、西班牙、瑞士和波兰设有分支机构,总部设在德国斯图加特。

据天眼查App显示,陕西宝塔山油漆股份有限公司于2021年4月23日收购了西安信誉新材料科技有限公司70%的股权,后者于4月26日变更为“陕西宝塔山信誉科技有限公司”。宝塔山油漆出资额为1050万元,持股比例为70%。

全球年内超23起收购,国内涂料企业强者恒强,但无一跨境收购

4月19日,PPG宣布已收购汽车涂料制造商Cetelon Lackfabrik公司,该公司是汽车和轻型卡车轮毂涂料的制造商。

4月16日,美国特种化学材料公司格雷斯(W. R. Grac)和标准工业控股有限公司(Standard Industries Holdings Inc)共同宣布,双方已经达成最终协议,标准工业控股将以全现金交易收购格雷斯,价值约70亿美元(约合人民币451亿元),其中包括格雷斯即将进行的精细化学品收购交易。

4月1日,德国聚合物制造商科思创(Covestro)宣布已成功完成了对荷兰皇家帝斯曼集团(DSM Group)树脂和功能材料业务(RFM)的收购。在科思创与帝斯曼于去年9月底签署收购协议后,该交易获得了监管部门的批准。该交易大幅扩大了科思创在可持续涂料树脂领域的产品组合,使其成为这一高增长市场的全球领先供应商之一。

3月31日,阿克苏诺贝尔宣布收购了创新型初创公司的股份。据悉,Qlayers的开拓性技术为工业涂料的应用开辟了新的可能性,该项涂层技术提供了一种完全自动化的解决方案,它比业界目前使用的手动涂层工艺更安全,更一致,更便捷。这是一种可持续的解决方案,可以节省成本。

3月30日,北新建材发布公告称,为了进一步加强禹王系公司的决策效率和资源配置,公司拟5.8亿元收购禹王系公司的剩余30%股权。本次收购完成后,公司将持有禹王系公司100%股权,禹王系公司将成为公司的全资子公司。至此,北新建材合计出资13.49亿元,受让禹王防水8家公司100%股权。

3月2日,阿克苏诺贝尔宣布已完成收购西班牙泰坦涂料,包括该公司的3个生产设施基地和7个装饰涂料物流服务中心,其中包括位于巴塞罗那附近的埃尔普拉特德洛布雷加特的欧洲最现代化的水性涂料制造厂之一。此次收购加强阿克苏诺贝尔在西班牙的涂料业务和足迹,成为该地区的市场的主要品牌之一。

2月25日,美国俄亥俄州的福禄公司(Ferro)宣布已成功将其瓷砖涂料(Tile Coatings)业务出售给西班牙颜料公司(Pigments Spain),该公司是孤星(Lone Star)基金旗下投资组合公司Esmalglass-Itaca-Fritta集团的子公司。

2 月 22 日,PPG宣布完成对涂料制造商VersaFlex的收购。这是一家专业生产聚脲、环氧树脂和聚氨酯涂料的制造商,产品用于水和废水基础设施、地坪、交通基础设施和工业应用。据悉,VersaFlex 是四家美国防护涂料公司的聚合体,包括传统 VersaFlex、雷文衬里系统、米拉玛涂料和特殊产品公司。该公司在堪萨斯州、俄克拉荷马州和华盛顿州拥有约130名员工和3个生产基地。

1月4日,斯坦化学聚合物(StanChem Polymers)宣布其全资子公司Albi防护涂料公司(Albi Protective Coatings)已完成对Dux涂料公司及其姊妹公司Hawthorne涂料公司和Hood产品公司的收购。

1月4日,北美特种涂料、粘合剂和建筑外墙解决方案的领导者创新化学产品集团(Innovative Chemical Products Group或ICP集团)宣布已收购Gardner-Gibson和Sun Coatings,这是一家领先的液体应用屋顶涂料、屋顶产品、车道密封剂和特种涂料制造商,主要为商业和住宅应用的专业承包商提供服务。此次收购以ICP集团广泛的建筑解决方案和全球分销网络为基础,并创建了北美最大的私有涂料和粘合剂公司之一。

中国企业跨境收购难度加大

中外涂料网注意到,外资化工涂料企业对于中国境内市场的关注加大了,特别是中国成为疫情中全球唯一正增长的经济体。中国成为全球新的投资目的地,受到追捧。

此外,中国政府不断加大对外开放,强调构建双循环大格局,强调包容开放、循环共享、绿色协调,外商投资负面清单进一步削减,这些都构成了亚太市场表现抢眼的注脚。

值得注意的是,中资“走出去”跨境并购越来越困难,特别是传统的发达国家目的地市场。

一个是保护主义抬头,一个是美国为首的北美国家和部分欧洲地区对中国崛起的担忧和打压。很多到外面的并购都只能通过更加间接的方式,整体难度在加大,境外东道国政策风险加大,地缘政治风险加大,不可抗力风险加大。

而国内并购市场,一是强者恒强,有现金流优势的企业正好赶上一波因为疫情影响估值短暂下滑的优质标的。二是高附加值并购在增加,这个和当前强调产业链、供应链整合、价值链重构相关。三是行业集中度的不断提升,以及双碳目标对企业的环保及技术要求越来越高。

文章来源:中外涂料网          责任编辑:李钟毓

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