2022中国市场涂料100强

都在卖原料,国外在斗富,国内在比惨

近期,国内外各大化工巨头相继公布上半年经营情况。整体看来,国内外企业“同行不同命”;国内多数企业业绩有所下滑,“增收不增利”的情况凸显,部分企业甚至出现亏损;而国外的情况却截然相反,多数化工巨头实现营收、净利双双增长。

 

国外斗富,巨头大赚特赚

今年上半年,受地缘因素及新冠肺炎疫情影响,国际原油、天然气、煤炭等基础能源价格维持高位。在上游原料价格大幅上涨,下游市场需求受到一定抑制的背景下,国外化工巨头采取积极措施,实现逆势增长,个个赚的“盆满钵满”。

财报显示,全球化工巨头巴斯夫上半年净赚229亿、赢创上半年净赚49亿、科思创上半年净赚42亿、阿科玛上半年净赚56亿……

据巴斯夫发布的财报披露,公司上半年实现营收460.58亿欧元,同比增长17.6%;净利润33.11亿欧元(约合人民币229.3亿元),同比略降。其中,第二季度公司对所有业务领域产品实施涨价措施后,实现营收、净利双增,分别录得229.74亿欧元、21亿欧元,同比增长率为16.3%、26.3%。

赢创发布公告称,公司2022年第二季度销售额同比增长31%,达47.72亿欧元;调整后息税折旧及摊销前利润(EBITDA)增长12%,达7.28亿欧元。第一季度销售额同比增长34%,达45亿欧元;调整后EBITDA上升25%,达7.35亿欧元,调整后净利润增长49%,达3.56亿欧元。若根据集团一季度调整后EBITDA与净利润的比例来测算,赢创上半年净利润约为7.09亿欧元(约合人民币49.1亿元)。

科思创在今年第二季度销售额同比增长18.9%至47亿欧元,净利润同比下降55.7%至1.99亿欧元。公司一季度营收同比增长41.6%至47亿欧元,净利润同比增长5.9%至4.16亿欧元。整体来看,集团上半年净赚了6.15亿欧元(约合人民币42.59亿元)。

阿科玛二季度销售额为32亿欧元,调整后的净收益大幅增长65.9%,达4.43亿欧元;一季度阿科玛销售额为28.87亿欧元,同比增长29.7%;调整后净利润为3.76亿欧元,同比增长136.5%。两季度业绩相加后,阿科玛上半年实现营业收入60.87亿欧元,调整后净利润达8.19亿欧元(约合人民币56.72亿元)。

此外,还有多家国际化工巨头公布今年二季度利润增长。杜邦第二季度EBITDA为8.29亿美元,同比增长6%;朗盛第二季度EBITDA为2.53亿欧元,同比增长14.5%;林德第二季度调整后营业利润为20亿美元,同比增长8%;索尔维第二季度EBITDA为8.64亿欧元,同比增长35%;瓦克第二季度EBITDA增长至6.26亿欧元,同比几近翻番;伊士曼第二季度EBITDA达4.26亿美元;亨斯迈第二季度净利润达2.42亿美元……

 

国内比惨,多家企业利润下跌

在国外化工巨头大赚特赚的同时,国内化工企业却十分惨淡,包括万华化学、龙佰集团在内的多家化工企业业绩或多或少有所下滑。

半年报显示,“化工茅”万华化学“增收不增利”,上半年营收同比增涨31.72%至891.19亿元,归母净利润却下滑23.26%至103.83亿元,

钛白粉龙头龙佰集团亦是如此。公司发布半年报称,今年上半年实现营业收入124亿元,同比增长26.04%;归母净利润22.66亿元,同比下滑6.93%。

除了龙佰集团以外,另一家钛白粉生产商净利润也在下滑。鲁北化工2022年半年报显示,公司实现营业总收入28.24亿元,同比增长33.03%;实现归母净利润1.09亿元,同比下降59.76%。

国内钛精矿供应商及龙头企业安宁股份延续了一季度业绩下滑的态势,营收和净利降幅进一步扩大。半年报显示,今年上半年,安宁股份实现营业收入10.76亿元,同比下降11.45%;归母净利润6.56亿元,同比下降13.94%。

国内领先的色浆及功能添加剂供应商世名科技上半年实现营业收入3.31亿元,同比增长2.46%;归母净利润4017.13万元,同比下滑37.04%。

除了以上企业外,还有多家企业发布过利润预警。钛白粉巨头金浦钛业预计上半年归母净利润同比下降55%~70%;双酚A制造商利华益维远预计上半年净利润同比减少63.63%~66.86%;环氧树脂供应商宏昌电子预计上半年归母净利润同比减少57%~ 60%;三江化工预计上半年归母净利润亏损7000~9000万元;沈阳化工预计上半年归母净利润亏损1.5~1.8亿元;渤海化学预计上半年归母净利润亏损1.7~1.8亿元;上海石化预计上半年归母净利润亏损3.58~4.98亿元…..

 

国内外化工企业为何“同行不同命”

中外涂料网注意到,国内企业纷纷将导致业绩亏损的“元凶”指向“疫情影响”,而原料短缺、成本上升、物流中断等上游难题,以及经济严峻、下游疲软等下游痛点也被列在了利润下滑的“帮凶榜”上。而国外企业利润增长主要原因多是产品提价效果凸显、叠加企业内部提高产能利用率、实现了有效降本。

面对相同的市场环境,国内外化工原料企业为何“同行不同命”?

从盈利模式来看,国内化工企业目前优势是,产业规模大,产能高,人工成本低,普遍以量取胜;而国外化工企业在产业链上下游掌握关键技术和设备,在高端化工品领域形成垄断,以技术领先和高利润率取胜。

据中外涂料网了解,我国化工行业的产业结构主要集中在低端层次,高端化工新材料、高端化工装备及尖端技术方面严重依赖国外。例如高端钛白粉,目前我国钛白粉生产主要以硫酸法工艺为主,氯化法钛白粉产量仅占全国钛白粉总产量的6%左右;而在国外,氯化法工艺已取代硫酸法工艺成为主导,产量占60%左右。

受困于技术水平,国内化工企业尚未突破“大而不强”的格局。据了解,国内化工总体精细化率在45%左右,低于发达国家60%~70%的平均水平。世界十大高端化学品企业均为国外企业,例如美国陶氏公司、杜邦公司,德国巴斯夫公司,日本三菱化学公司,它们均具有从基础化学品到高端化工材料的全链条加工及研发能力;而国内以生产大宗基础化工产品为主的石油化工、煤化工等传统产业仍然占据主导地位,高利润的精细化工产品特别是高端精细化学品产业规模小、发展水平低。

另一方面,由于前期的粗放式扩张,国内化工产品低水平同质化建设严重,“低端过剩、高端不足”的结构性矛盾突出;这也直接影响到企业的议价能力。

中外涂料网观察到,今年二季度,在原油价格高位及疫情影响下,终端需求疲软,国内65%的大宗化工原料都在下跌;国产双酚A、丁二醇、硫酸铵、异辛醇 、丁酮、二氯甲烷、甲酸、异丁醛、三氯甲烷等近百种化工原料的价格每吨下降几千到上万不等,达到了22%~49%的跌幅。与之相反的是,巴斯夫、毕克、科慕、三菱、石原、三井陶氏、可乐丽、东曹等国际巨头仍然涨声不停,部分产品涨幅超30%。

据相关数据统计,尽管目前我国上榜500强的化工企业数量已超过美国,但是在企业均利润方面仍然与美国存在较大差距,我国上榜化工企业均利润19.2亿美元,仅为美国上榜企业的1/3。

涂料行业资深观察员王大为认为,在政策、供需、成本、市场等因素的共同影响下,化工行业已进入调整期,盈利回落、增速放缓、优胜劣汰。随着全球经济一体化的加速,国内外市场逐渐融为一体,国内化工行业应聚焦重点领域,加强技术研发力度,不断实现源头创新、革新工艺流程,着力解决当前化工产业“低端过剩、高端不足”的结构性问题,提升核心竞争力,促进化工企业高效、绿色、可持续发展。(中外涂料网)

文章来源:中外涂料网         责任编辑:雷达

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