金漆奖

疫情三年,国内涂料哀鸿遍野,国际巨头涛声依旧

疫情三年,原料上涨,需求乏力,国际政治形势动荡,对国内的涂料企业破坏力巨大,从增收不增利,到营利双降,到内卷严重,几千家企业破产,几亿的企业净利减半司空见惯,几十、几百亿的名企净利腰斩的悲剧也时有发生,可谓尸山血海哀鸿遍野。

同样是疫情三年,原料上涨,需求乏力,国际政治形势动荡,世界涂料四巨头却涛声依旧,依旧稳健增长。宣伟、PPG、阿克苏诺贝尔、立邦四大巨头,销售额都保持了不错的增长态势,企业运营稳健、平稳。

这就是世界涂料第一生产和消费大国,与国际巨头之间实实在在的差距,中国涂料路远且长任重道远。

 

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疫情三年,世界涂料四巨头宣伟、PPG、阿克苏诺贝尔、立邦,虽也受到疫情、原料上涨、需求乏力的影响,但他们的涨价、收购、降本等应对措施,明显比国内涂料企业更加犀利、有效。

疫情三年,国内涂料元气大伤,很多企业一夜回到解放前。国际涂料四巨头却仍在增长,可能增长的脚步放慢了一些,稳健了一些。但世界涂料一哥宣伟,即使在疫情三年,也一直保持着强劲增长,显示了世界涂料领军企业的非比寻常。

疫情三年,涂料四巨头的销售情况排行并未发生改变。

2020、2021、2022年,宣伟的销售额分别为154.58亿美元、183.62亿美元、221.49亿美元;PPG的销售额分别是151.46亿美元、138.34亿美元、176.52亿美元;阿克苏诺贝尔的销售额分别为103.92亿美元、104.91亿美元、120.11亿美元,立邦的销售额分别为61.83亿美元、66.21亿美元、95.8亿美元。

疫情三年,国内涂料哀鸿遍野,国际巨头涛声依旧

疫情三年,国内涂料企业的净利润是普遍下滑的,虽然几乎没有受到欧洲能源危机的影响,但是国内涂料企业净利润下滑的幅度逐年增大,2020年好的企业净利是有增长的,2021年净利增长同比降低,大量企业亏损,2022年净利下降幅度增大,极个别优秀企业扭亏为盈,多数企业净利大幅下滑,甚至腰斩挡不住。

国际涂料四巨头的净利润,宣伟依旧快速增长,立邦保持稳健增长,PPG和阿克苏诺贝尔净利润有些起伏,2022年的净利润已经低于疫情第一年2020年。

如下图所示,2020、2021、2022年,宣伟的净利润分别为15.41%、18.64%、20.2%;立邦的净利润分别为3.62%、5.03%、5.91%;PPG的净利润分别是12.43%、14.39%、10.26%;阿克苏诺贝尔的净利润分别是5.79%、9.18%、3.9%。

疫情三年,国内涂料哀鸿遍野,国际巨头涛声依旧

 

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同样是疫情三年,同样是原料上涨、市场乏力、能源危机,同样是产品涨价和控制成本,为什么国内涂料企业就营利双降,国际涂料四巨头就能稳健增长,甚至出现宣伟在疫情三年三连增呢?

关键在于营收结构、市场份额、技术含量、产业链的不同,导致了同样的应对措施,结果完全不同。

国际巨头都是以工业漆为主,而且市场份额大、区域市场集中度高,且都是中高端的产品,建立起很高的技术门槛和行业壁垒。如海洋重防腐、船舶、汽车漆、高性能涂料等领域。世界四巨头的涂料,技术门槛高,即使涨价也很难短时间被替代。而且上游一些关键原材料,很多又是自己生产,这样有利于控制将涨价落到实处,不会有发函涨价,又涨不起来的尴尬。

不像国内家具漆和工程漆企业,市场集中度不高,产品可替代性强,一涨价就担心客户换涂料供应商。

国内企业都是专精特新小巨人型的,专注于某一个细分领域,或家具漆,或家装漆,或外墙漆,或工程漆,或工业漆,或仿石漆,或艺术涂料。即使专注于工业漆的,也都是中低端的工业漆为主,钢结构呀、工程机械、汽车零件等等。利润较高,可替代程度不高的中高端产品也有,但比较少,以外资巨头瞧不上眼的小众领域居多。

国际巨头通过在全球的收购,始终在区域市场保持着领先优势,对一些营收增长慢的资产,会当作不良资产毫不手软地卖掉,不断地换血、输血,以此保持企业良性而强劲的营收增长态势。

由于家境殷实,资本雄厚,疫情三年,世界涂料四巨头宣伟、PPG、阿克苏诺贝尔、立邦收购的脚步根本就没有放缓。而国内企业前些年一直处于高速发展之中,普遍采取了先份额,后利润的做法,家底普遍有点空。

将份额放在利润前,过于强调高速发展,多年抢占市场份额的肉搏战造成的严重内卷,使国内涂企底子普遍薄,所以一遇上地产危机,天价回款变成了应收账款,甚至还要从净利润中拿出一部分做计提,现金流就有点险象还生了。疫情三年,国内涂料企业一直在疫情、爆雷、内卷三点一线中疲于救火,按倒葫芦起了瓢。

至于那些疫情期间仍在投资的国内涂料企业,则为激进付出了净利润大幅下滑的代价。

疫情三年,让我们看清了很多东西。国内涂料企业在疫情中哀鸿遍野,国际涂料巨头在疫情中依然涛声依旧,其实是中国涂料在为前几年过于重视降价营销和高速发展的埋单。

向高质量发展可以弥补企业高速发展的短板,攻克卡脖子技术永远是王道。能为客户带来无法替代的价值,才是企业存在的根本。企业间正常的兼并重组,并不是谁被谁吞掉,而是合体之后的重生。

遗憾的是与华润、长润发、同德、华佳等优秀民族涂企合体重生的,都是外资品牌。(中外涂料网)

文章来源:中外涂料网

责任编辑:雷达

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